A股三大指数昨日探底回升，午后沪指一度翻红，截至收盘，沪指平收，深成指跌0.47%，北证50跌0.77%，创业板指跌0.44%。沪深两市全天成交额8883亿元，北向资金净卖出40.72亿元。板块题材上，煤炭、电力板块全天活跃，中船系、游戏、传媒板块午后异动拉升。AI、CPO、算力板块继续回调。

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今日券商晨会上，银河证券看好债券、黄金具备配置价值，民生证券仍看好AI产业。

银河证券：股票配置性价比上升，债券、黄金具备配置价值

银河证券研报称，各项宏观指标显示经济复苏动能走弱，6月银行存款利率、逆回购利率、MLF利率先后下调，市场对国内稳增长政策的预期升温，预计股指未来以震荡上行为主。当前宽松货币政策已开启，可适当增加债券资产配置权重。未来美元指数上行幅度有限，人民币汇率或回归震荡市。大宗商品全球需求偏弱，在风险偏好下降、避险情绪上升背景下，黄金等贵金属具备配置价值。

中信证券：北京出台机器人政策，行业政策红利期延续

中信证券表示，6月28日，北京市人民政府办公厅印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，对人形机器人等细分产业的发展制定了目标和行动细则。今年以来，从中央到地方已经出台多项支持机器人行业发展的政策，行业政策红利期延续。我们认为，在基本面有拐点、政策有催化、市场有主题的共振下，今年机器人行业将迎来整体性机会，维持机器人行业“强于大市”评级。

广发证券：食品行业龙头估值基本筑底，中长期看价值凸显

广发证券研报认为，食品饮料板块估值基本筑底，预计政策扩内需落地、消费继续回暖有望推动新一轮牛市，2023年以后戴维斯双击可期。关注低估值龙头，一方面，餐饮渠道占比高的公司需求恢复弹性大；另一方面，考虑消费复苏节奏不确定，下游渠道需求偏刚性或客单价适中、渠道产品扩张的公司需求恢复确定性强。

民生证券：看好AI产业加速发展，算力等大赛道至关重要

民生证券指出，看好AI产业加速发展，算力、边缘域、Chiplet三大赛道至关重要。算力为供给侧，是AI产业发展的基石；边缘域为需求侧，为AI应用提供硬件落地；Chiplet则是算力时代的主流方案，也是未来技术发展的核心方向。建议关注相关产业链的投资机遇：1）算力：芯原股份、沪电股份、联想集团、工业富联；2）边缘AI：安克创新、国光电器、乐鑫科技、晶晨股份；3）Chiplet：长电科技、甬矽电子、兴森科技、长川科技。

国金证券：汽车领域的齿轮赛道估值偏低，人形机器人给予新增空间

国金证券指出，汽车领域的齿轮赛道估值偏低，人形机器人给予新增空间。齿轮于新能源车中的用量大幅低于油车，随新能源车渗透率逐步提升，齿轮市场空间骤缩。人形机器人的大规模量产将为精密齿轮市场打开全新空间。车用齿轮公司有望切换产能至人形机器人齿轮。车用齿轮仅需更改后道的磨齿与表面处理工艺并替换部分设备，即可制造机器人齿轮，相关公司转型具备较大可能性。

来源：读创财经

审读：喻方华

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